（转自：山金期货）319策略
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热点聚焦
]article_adlist-->【以色列对伊朗发动打击】据央视新闻报道，当地时间12日凌晨，以色列对伊朗发动袭击。据总台记者消息，伊朗首都德黑兰听到连续爆炸声，目前伊方尚未公布爆炸原因。
【原油短线拉升，美股期货走低，报道称以色列对伊朗实施空袭】 布伦特原油期货、WTI原油期货涨近3%，纳指期货跌超1%，现货黄金重返3400美元/盎司上方，10年期美债收益率下行4个基点至4.32%。据AXIOS报道，以色列周四对伊朗进行了空袭。
美国农业部数据显示 ：6月美国2025/2026年度大豆产量预期为43.4亿蒲式耳，市场预期为43.4亿蒲式耳。6月美国2025/2026年度大豆期末库存预期为2.95亿蒲式耳，市场预期为2.98亿蒲式耳。6月美国2025/2026年度大豆单产预期为52.5蒲式耳/英亩，市场预期为52.5蒲式耳/英亩。
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宏观与政策要闻
]article_adlist-->商务部表示，中国充分考虑各国在民营领域的合理需求与关切，已依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。
国家税务总局数据显示，5月，实体经济持续壮大，制造业销售收入占全国企业销售比重为30.1%，为经济增长提供重要支撑。其中，装备制造业销售收入同比增长7.5%，特别是铁路船舶航空航天设备、计算机通信设备、电气机械器材制造销售收入同比分别增长15.1%、13.1%和8.6%，保持较快增长。
美国商务部宣布将自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税，包括洗碗机、洗衣机和冰箱等“钢铁衍生产品”。据悉，对大多数国家设定50%的关税将影响这些钢铁制品的进口，可能导致消费价格上涨，行业利益相关者正在密切关注事态发展。此外，消息人士表示，美国计划将对稀土援引国防生产法案，特朗普稀土计划的时间表尚不清楚。
美国总统特朗普表示，他不打算解雇美联储主席鲍威尔，但称其是个 “蠢货”，因为他没有降息。特朗普在白宫的一次活动上发表讲话时称，降息200个基点每年可以为美国节省6000亿美元。特朗普称，“如果通胀上升，他同意美联储加息，但现在通胀率在下降，我可能不得不采取一些措施。”
美国5月PPI同比增长2.6%，符合预期，前值增长2.4%。美国5月核心PPI同比增长3%，低于预期值3.1%，前值为3.1%。数据显示，美国5月生产者价格涨幅保持温和，因商品和服务成本升幅有限。尽管到目前为止，提高关税对美国人的影响不大，但经济学家认为，随着企业希望防范利润率进一步走软，价格压力将在今年下半年加大。
美国财政部拍卖220亿美元30年期国债，整体来说，拍卖亮眼，尤其是海外买家需求强劲。本次30年期美债拍卖的得标利率为4.844%，为今年1月以来最高，此前5月8日为4.819%。不过分析指出，美国依然面临大量长期国债供应的压力——因为特朗普推动的“大而美”的支出计划仍需巨额融资支持。
美国上周初请失业金人数持平于高位，因就业市场状况继续稳步缓和。美国劳工部周四公布，截至6月7日当周初请失业金人数经季节调整后稳定在24.8万人，市场预期为24万人。
03
贵金属与有色行业要闻319策略
]article_adlist-->据SMM，华北地区某大型再生铅炼厂因原料紧张暂时停产，企业近期计划提高采购报价以补充原料库存，希望尽快恢复生产，初步估算停产时长在15天左右。华东地区某原生铅冶炼企业原计划于6月进行常规检修，检修时间约一个月，而当前设备运行情况尚可，公司将检修计划延后至8月。
据SMM数据，截至本周四，全国冶金级氧化铝建成总产能11082万吨/年，运行总产能8901万吨/年，全国氧化铝周度开工率较上周回升1.57个百分点至80.32%，主因部分前期检修或减产的氧化铝运行产能恢复生产。
04
黑色与建材产业要闻
]article_adlist-->据Mysteel，蒙古国小TT公司炼焦煤进行线上竞拍，1/3焦原煤A24.92、V32.42、S1.76、G73、Mt2.04起拍价65美元/吨，较上期5月29日持平，挂牌数量5.12万吨全部流拍，以上价格均不含税，自年初至今所有场次全部流拍，总计11场，总计流拍数量53.76万吨。
据Mysteel，截至6月12日当周，螺纹钢产量、厂库连续第三周减少，社库连续第十四周减少，表需连续第二周减少。其中螺纹产量207.57万吨，较上周减少10.89万吨，降幅4.98%；螺纹表需219.97万吨，较上周减少9.06万吨，降幅3.96%。
据隆众资讯，截止到6月12日，全国浮法玻璃样本企业总库存6968.5万重箱，环比微降6.9万重箱或0.10%，同比增加19.86%，折库存天数30.8天，较上期下降0.5天。日产量下降0.7%至15.57万吨，周度产量109.12万吨，环比下降0.61%，同比减少8.69%，逼近3个半月低位。
05
能源与航运产业要闻
]article_adlist-->摩根大通表示，我们对地缘政治不再那么担忧，维持2025年剩余时间油价在60美元至65美元区间的基本预期，2026年油价预计为60美元。
四位知情人士透露，即便美国总统特朗普决定退出，G7多数国家仍准备单独行动，下调对俄罗斯石油的价格上限。其中一位消息人士表示：“欧洲国家正推动将油价上限从60美元降至45美元，加拿大、英国可能还有日本释放了积极信号，我们将借助G7会议争取美国支持。”
06
化工产业要闻
]article_adlist-->据隆众资讯，截至6月12日，国内纯碱厂家总库存168.63万吨，周增5.93万吨，环比增3.64%，较周一增加0.80万吨，涨幅0.48%。氨碱法纯碱理论利润20.70元/吨，环比下跌29.20元/吨。
马来西亚统计局数据显示，2025年4月，马来西亚天然橡胶产量为1.8万吨，环比下滑37.3%，3月产量为2.87万吨；同比下降15.6%，去年同期产量为2.13万吨；天然橡胶库存降至20.37万吨，环比下降6.7%，3月库存为21.83万吨。
据卓创资讯数据显示，本周PVC粉整体开工负荷率为76.83%，环比下降0.64个百分点；其中电石法PVC粉开工负荷率为80.45%，环比提升0.55个百分点；乙烯法PVC粉开工负荷率为67.36%，环比下降3.77个百分点。
截至6月12日，PVC华东原样本库存29.22万吨，较上一期减少1.08%，同比减少41.75%。华东扩充后样本库存49.15万吨，环比减少1.82%。华南样本库存3.91万吨，较上一期增加2.36%，同比减少40.33%。样本总库存来看，华东及华南原样本仓库总库存33.13万吨，较上一期下跌0.69%，同比低40.33%。华东及华南扩充后样本仓库总库存53.06万吨，环比减少1.52%。
截至6月12日，国内甲醇整体装置开工负荷为75.14%，较上周提升0.62个百分点，较去年同期提升3.35个百分点；西北地区的开工负荷为82.51%，较上周提升1.66个百分点，较去年同期提升3.79个百分点。本周期内，虽然华中、西南开工负荷下降，但受西北地区开工负荷提升的影响，导致全国甲醇开工负荷略有提升。截至6月12日，国内非一体化甲醇平均开工负荷为70.84%，较上周提升0.02个百分点。（注：本统计样本为样本产能，统计涉及甲醇产能共计11378万吨。另外，西北地区产能在6727.5万吨。
07
农产品行业要闻
]article_adlist-->农业农村部发布6月中国农产品供需形势分析，受美国滥施关税影响，棉花进口低于预期，本月将2024/2025年度进口量调至120万吨，较上月下调30万吨，期末库存下调至801万吨。本月对2025/2026年度中国大豆供需形势预测与上月保持一致。
贸易机构数据显示，印度5月葵花籽油进口量为183555吨，4月为180128吨，环比增加1.9%；豆油进口量为398585吨，4月为360984吨，环比增加10.42%；棕榈油进口量为592888吨，4月为321446吨，环比大增84.44%。
美国农业部数据显示 ：将阿根廷2024/2025年度大豆产量预期维持4900万吨不变，市场预期为4904万吨；将巴西2024/2025年度大豆产量预期维持1.69亿吨不变，市场预期为1.6927亿吨。
编辑：
曹有明，投资咨询资格证号：Z0013162
朱美侠，投资咨询资格证号：Z0015621
林振龙，投资咨询资格证号：Z0018476
审核：
曹有明，投资咨询资格证号：Z0013162
复核：
刘书语，从业资格证号：F03107583
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山金期货4006-188-700
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